华为业务架构:


资料来源:华为2020年年度报告


华为供应链全景梳理

从华为披露的现有的供应链体系看,核心供应商92家,美国供应商33家,占比36%,主要领域包括集成电路、半导体、软件和光通讯;美国的前五大采购商包括伟创力(代工)、博通(模拟芯片)、高通(芯片)、希捷(硬盘)、美光(存储)。中国大陆供应商22家,占比23.91%。

华为92家核心供应商分布区域占比(%):






华为硬件供应链的供应厂商梳理:


根据Bloomberg数据,华为供应链中原采购美国的半导体产品主要包括存储芯片、射频芯片、光芯片、模拟芯片等。

华为供应链中的美系厂商:

资料来源:中国信息产业网,国盛证券

华为产业链中软硬件产品采购订单的转移(以通信芯片、光芯片、滤波器、射频等为重点),将为国内厂商带来替代机会。

华为生态圈供应链:韦尔股份、兆易创新、三安光电、圣邦股份、卓胜微、天和防务、景嘉微、紫光国微、闻泰科技、斯达半导、士兰微、扬杰科技。

华为配套服务链:晶圆代工:中芯国际、三安光电、华润微;封测:长电科技、通富微电、华天科技、晶方科技;材料:安集科技、兴森科技、沪硅产业、鼎龙股份、晶瑞股份、南大光电;设备:中微公司、北方华创、精测电子、长川科技、华峰测控、至纯科技、万业企业。

华为国内的潜在供应商:

资料来源:ittbank,c114,东吴证券等

华为消费电子供应链基本与苹果供应链相重合,厂商苹果安卓营收趋于均衡。

红色代表同为苹果供应商:

资料来源:全球物联网观察,天风证券

华为自动驾驶产业链全景图:


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