领益智造模切行业的龙头企业,也是苹果供应链中拥有较大分量的企业。领益智造近日公布了2020年三季报,从三季报中我们可以看出,领益智造三季度业绩大超市场预期,引发28日公司股价持续拉升近8%。随着股价拉升,领益智造当日市值突破千亿,达到1003亿元。不过,仅持续了一天,市值便从千亿掉落下来了。


“人生大起大落得太快,实在太刺激了。”领益智造这两日的处境完全可以用这句电影台词概括。截止10月29日收盘,领益智造收13.46元,下跌5.54%,总市值也下降到了948亿元。


股价波动是股市的一种常态,不值得过度解读。作为苹果、华为、三星、小米等一线终端品牌供应商,领益科技的潜力自然不容小觑。


百亿杀入TWS代工圈?


10月29日,有业界消息灵通人士表示,领益科技将砸百亿元,杀入TWS做代工。


为什么领益智造会突然进入TWS代工领域?该消息人士称,“主要是TWS市场大,能赚钱。”


那么,问题来了,TWS市场究竟有多大?旭日大数据分析师胡超对此做了预测,他表示,“未来三年,TWS市场空间将达到3000多亿元。”


如此庞大的市场,当然是越早进入越好。


“必须要有速度,不能像烧开水那样,10度、20度……没有人给你时间。”企业家徐立华曾经说过。


前几天,一篇文章上报道过TWS耳机让歌尔赚的盆满钵满的事,报道还引用了供应链消息,“因AirPods后半年需求量大,歌尔、立讯供货紧张,瑞声科技、富士康新晋成为AirPods代工厂。”



据了解,领益智造今年的三季度及前三季度净利润均出现下降。


根据该公司最近发布的财报显示,第三季度公司营收75.58亿元,同比增长13.37%;归母净利润8.11亿元,同比下降17.73%。营业净利润7.96亿元,较上年同期增长34.96%,剔除已剥离的帝晶业务影响,较上年同期增长42.02%。


前三季度营业总收入约195.02亿元,同比增长19.92%;归母净利润约14.42亿元,同比下降31.34%。


梳理财务数据发现,2020年前三季度,领益智造毛利率约21.93%,同比下滑1.11个百分点;净利率(归母净利润/营业总收入)约7.39%,同比下滑5.52个百分点。


2019年前三季度和2020年前三季度,公司研发费用分别约8.72亿元和11.73亿元,研发费用在营收中的占比分别为5.36%及6.02%。


不过,在第三季度新产品进入量产期后,毛利率与上半年相比回升约6%。


我们留意到,领益智造的主营业务是以精密功能及结构件为核心,向上游材料领域和下游模组及组装产品延伸,具体包括模切材料、磁材、电源适配器等。


若领益智造将组装业务延伸到现在火热的TWS领域,那么此业务或将成一大创收渠道。


布局越南,推进全球化战略


10月28日晚间,领益智造发布公告称,公司全资子公司TRIUMPH LEAD(SINGAPORE)PTE.LTD.拟以140万港元受让子公司光弘香港持有的光弘投资14%股权,以105万港元受让拓印科技持有的光弘投资10.5%股权。


转让后领益智造持有光弘投资24.5%的股权。同时,各方同意通过光弘投资共同出资1.2亿美元设立越南子公司,公司公司相应投资金额为2940万美元,主要经营范围为3C产品(电脑、通讯产品、和消费性电子不限于智能手机、平板、智能穿戴等)和物联网产品、汽车电子、工业控制等产品的研发、生产和销售。


领益智造表示,本次交易有利于公司在组装制程的拓展和海外业务的深化,能为结构件带来更多的商业整合机会;有利于扩大公司业务布局,提高公司市场占有率,增强核心竞争力。


据资料显示,领益智造的前身是领益科技,成立于2006年。公司从模切业务起步,先后布局冲压、CNC、紧固、组装等业务,逐步成长为国内精密功能件的龙头。2018年,领益科技通过反向收购江粉磁材实现借壳上市,股票简称变更为“领益智造”。


目前领益智造的知名企业有苹果、华为、三星、小米、oppo、vivo等。


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